VALORISATION & MODÉLISATION
La complexité de la valorisation varie considérablement selon le type d’instrument financier. Pour les actifs cotés, la fréquence élevée de valorisation exige un flux de données de marché fiables et de haute qualité. À l’inverse, pour les actifs non cotés, la rareté des données observables impose de recourir à des modèles et à des paramètres spécifiques pour combler ce manque d’information.
Le dispositif de valorisation doit être mis en place, évalué et revu à l’aune des stratégies d’investissement mises en place, tout en prenant compte d’un ensemble de contraintes réglementaires et normatives.
Athanase Consulting vous accompagne dans :
- La mise en place d’un dispositif de valorisation de bout en bout
- Le diagnostic du dispositif de valorisation
- La définition des objectifs fonctionnels et la prise en compte des contraintes s’imposant au dispositif de valorisation
- L’évaluation de l’efficacité du dispositif et sa gouvernance associée au travers d’indicateurs-clés
- La revue du Target Operating Model et du rôle des différentes fonctions impliquées dans le dispositif
Les instruments cotés disposent dans leur grande majorité de différentes sources de données. Cependant toutes ces sources de données ne se valent pas en termes de fréquence d’observation et de qualité des données. Quant aux instruments dérivés, le choix du modèle de valorisation est dicté par sa capacité à prendre en compte tous les facteurs de risque des instruments.
Athanase Consulting vous accompagne dans :
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La sélection et la revue de sources de prix d’instruments cotés
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La mise en place ou la revue des modèles retenus pour la valorisation officielle
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La sélection et la mise en production de fournisseurs de données de marché
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La contre-valorisation d’instruments financiers
La valorisation des actifs non cotés est par nature complexe. Elle repose sur des méthodologies qui, bien que rigoureuses, utilisent des paramètres souvent peu observables. Il est donc essentiel de ne pas se limiter à une seule valeur, mais de comprendre l’incertitude qui l’entoure.
Athanase Consulting vous accompagne dans :
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La détermination périodique des valorisations des actifs non cotés
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La revue et l’analyse critique des valorisations officielles au regard de leurs intervalles de confiance
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La sélection et la mise en production de fournisseurs de données de marché
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La contre-valorisation des actifs non-cotés
Evaluation Indépendante AIFM
Athanase Consulting fournit aux sociétés de gestion de portefeuille un service d’externalisation de la fonction d’Evaluation Indépendante, conforme aux dispositions règlementaires issues de la Directive AIFM :
- Un accès à des données de marché de qualité via notre partenaire LSEG (Refinitiv)
- Des méthodologies et procédures de valorisation alignées avec les meilleures pratiques de marché
- Une équipe expérimentée disposant des compétences techniques nécessaires
- L’expérience dans la documentation de travaux analytiques et quantitatifs permettant d’envisager sereinement toute revue interne ou externe
- Des garanties professionnelles telles que requises par la règlementation